Ako nakupovať komunálne dlhopisy: 13 krokov

Komunálne dlhopisy sú skvelou investíciou pre investorov, ktorí sa neboja riskovať. Keď štátne alebo miestne samosprávy potrebujú získať peniaze, vydajú dlhové záväzky nazývané komunálne dlhopisy alebo „muni“. Keď si kúpite takýto dlhopis, požičiavate peniaze vláde výmenou za úrok, ktorý vám bude vyplatený počas celej doby platnosti dlhopisu. Po splatnosti dlhopisu na konci jeho platnosti sa vám vráti celá investovaná suma. Obvykle sa komunálne dlhopisy nakupujú prostredníctvom maklérov. [1]

Časť 1 z 3: Identifikácia spôsobov nákupu

Založte si online maklérsky účet. Pravdepodobne najjednoduchší spôsob nákupu komunálnych dlhopisov je použiť priame online obchodovanie. Vytvoríte si online účet u makléra-dealera a máte pod kontrolou určenie, ktoré komunálne dlhopisy kúpiť.

  • Existuje mnoho online brokerov, ktorých môžete využiť. Medzi najznámejšie patria Charles Schwab, Fidelity, E-Trade, Scottrade a TD Ameritrade. [2]
  • Porovnanie online maklérskych účtov. Venujte osobitnú pozornosť prirážkovým poplatkom, ktoré môže maklér pripočítať k cene dlhopisu. Napríklad za dlhopis môžete zaplatiť 1 000 USD, ale zaplatíte dodatočnú prirážku 40 USD.[3]

Prenájom makléra s kompletnými službami. Ak chcete, aby niekto kúpil muniové dlhopisy za vás, najmite si makléra-dealera. Nazývajú sa „finanční poradcovia“ alebo „finanční konzultanti“.“ Za nákup komunitných dlhopisov zaplatíte brokerovi-dealerovi poplatok. Poplatok je provízia. Maklérovi musíte dať výslovný písomný súhlas na nákup dlhopisov vo vašom mene. [4]
Dôveryhodný zdroj
Regulačná agentúra finančného sektora
Mimovládna organizácia zodpovedná za reguláciu maklérskych spoločností a burzových trhov
Prejsť na zdroj

  • Ak chcete pomôcť pri tvorbe investičnej stratégie, zvážte makléra s kompletnými službami. Makléri poskytujúci komplexné služby poskytujú aj daňové poradenstvo a dôchodkové plánovanie. Za tieto služby platíte vyššie poplatky.[5]
  • Makléra môžete nájsť online. Spýtajte sa, či sú zaregistrovaní u príslušného štátneho orgánu.
  • Uistite sa, že ste si overili maklérovu minulosť v štátnej správe. V U.S. kontaktujete Úrad pre reguláciu finančného sektora (FINRA).

Spolupracujte s investičným poradcom. Registrovaný investičný poradca (RIA) je podobný brokerovi-dealerovi. Nepotrebujú však váš výslovný súhlas zakaždým, keď pre vás kupujú dlhopisy. Namiesto toho môžu prijímať investičné rozhodnutia na základe stratégie, ktorú ste si vopred dohodli. [6]
Dôveryhodný zdroj
Regulačná agentúra finančného sektora
Mimovládna organizácia zodpovedná za reguláciu maklérskych spoločností a burzových trhov
Prejsť na zdroj

  • RIA môžete nájsť online alebo v telefónnom zozname.
  • Predtým, ako si najmeš RIA, si ho preskúmaj. Mali by ste si pozrieť ich formulár ADV, v ktorom sa uvádza, či mali problémy s regulačnými orgánmi alebo klientmi. Tento formulár môžete získať od regulačného orgánu pre cenné papiere vo vašom štáte alebo online na webovej stránke Investment Adviser Public Disclosure: https://adviserinfo.sec.štátne dlhopisy/.

Zvážte priamy nákup dlhopisov. Je možné nakupovať muniové dlhopisy bez využitia brokera-dealera. Kontaktujte miestnu samosprávu a zistite, či ponúka obdobie predčasného nákupu pre individuálnych investorov. Nákup dlhopisov týmto spôsobom sa nazýva nákup na primárnom trhu. [7]
Dôveryhodný zdroj
Regulačná agentúra pre finančný sektor
Mimovládna organizácia zodpovedná za reguláciu maklérskych spoločností a burzových trhov
Prejsť na zdroj

  • Možno budete musieť mať účet v niektorej z bánk, ktoré dlhopisy ponúkajú.
  • Nákup na primárnom trhu je zvyčajne vyhradený pre ľudí s vysokým čistým majetkom.

Druhá časť z 3:Výskum komunálnych dlhopisov

Pochopte, aký typ dlhopisu je ponúkaný. Komunálne dlhopisy zvyčajne vydávajú mestské alebo štátne vlády. Existujú dva typy komunálnych dlhopisov. Zvážte, do ktorého z nich chcete investovať: [8]

  • Dlhopisy so všeobecným záväzkom: vlády vydávajú tieto dlhopisy na pokrytie rôznych výdavkov. Sú podporované daňovou právomocou vlády.
  • Príjmové dlhopisy: tieto dlhopisy sa používajú na financovanie konkrétnych infraštruktúrnych projektov, napríklad na výstavbu novej spoplatnenej diaľnice. Sú podporované príjmami vytvorenými týmito projektmi a z tohto dôvodu sa považujú za o niečo menej bezpečné ako všeobecné dlhopisy.

Prečítajte si oficiálne vyhlásenie. Pri vydávaní dlhopisov emitent zverejní oficiálne vyhlásenie podobné prospektu vydávanému pre akcie. Mali by ste si prečítať vyhlásenie. Bude obsahovať informácie o ponuke a finančnej situácii emitujúcej vlády alebo agentúry. [9]
Dôveryhodný zdroj
Agentúra pre reguláciu finančného sektora
Mimovládna organizácia zodpovedná za reguláciu maklérskych spoločností a burzových trhov
Prejsť na zdroj

  • Pravidelne sa zverejňujú aj oznámenia o udalostiach. Aktualizujú informácie v oficiálnom vyhlásení. Dozviete sa napríklad, či došlo k omeškaniu so splácaním istiny alebo úrokov.
  • Tieto informácie by mali byť dostupné prostredníctvom vášho makléra. Ak nie, môžete ich získať na webovej stránke EMMA: https://emma.msrb.org/MarketActivity/RecentTrades.aspx.

Vyhodnoťte rating vlády. Jedným z rizík pri kúpe komunálnych dlhopisov je, že vláda nemusí byť schopná dlhopisy splatiť. Vzhľadom na to rôzne ratingové agentúry hodnotia úverovú bonitu rôznych dlhopisov. Vyhľadajte si na internete ratingy od spoločnosti Standard & Poor, Moody’s Investors Service a Fitch Ratings. [10]

  • Najvyšší rating úverovej agentúry je „Aaa“ alebo „AAA.“
  • Na ratingovej stupnici je D štandardnou úrovňou pre S&P a Fitch. Pre agentúru Moody’s je C štandardnou úrovňou.[11]

Očakávajte väčšie riziko za väčšiu odmenu. Čím nižší rating, tým vyšší úrok dlhopis vyplatí. Potenciálne môžete zarobiť oveľa viac peňazí, ak si kúpite dlhopisy s ratingom Ca alebo nižším, ale to je spojené s väčším rizikom, že nedostanete zaplatené vôbec. [12]

  • Ak sa obávate rizika, mali by ste investovať do dlhopisov s ratingom aspoň BBB, Baa alebo lepším. [13]

Uvedomte si, že existujú dva hlavné spôsoby, ako môžete držať dlhopisy. Môžete si kúpiť jednotlivé komunálne dlhopisy alebo môžete investovať do dlhopisových fondov. Podielový fond môže investovať do mnohých rôznych komunálnych dlhopisov súčasne a vy môžete vlastniť podiel na tejto kolekcii dlhopisov kúpou akcií fondu. [14]
Dôveryhodný zdroj
Agentúra pre reguláciu finančného sektora
Mimovládna organizácia zodpovedná za reguláciu maklérskych spoločností a burzových trhov
Prejsť na zdroj
Ľudia, ktorí spravujú fond, určia, do ktorých dlhopisov sa bude investovať.

  • Komunálne dlhopisy môžete vlastniť aj prostredníctvom fondu obchodovaného na burze komunálnych dlhopisov (ETF). Podobne ako dlhopisové podielové fondy, aj ETF môžu držať širokú škálu komunálnych dlhopisov. Podielové listy ETF sa môžu predať oveľa rýchlejšie ako podielový fond muničných dlhopisov. [15]
  • Najväčšou výhodou podielových fondov komunálnych dlhopisov a ETF je rozmanitosť. Vlastnia možno stovky rôznych dlhopisov, čo znamená, že akékoľvek konkrétne zlyhanie vás veľmi nepoškodí. Akcie fondov môžete kúpiť prostredníctvom online účtu alebo kontaktovaním svojho makléra-dealera alebo registrovaného investičného poradcu.

Zvážte daňové dôsledky. Vlastníctvo komunálnych dlhopisov môže určitým spôsobom ovplyvniť vašu daňovú sadzbu. Pred investovaním by ste mali zvážiť daňové dôsledky. Ak máte otázky, obráťte sa na daňového odborníka.

  • V U.S. úrok, ktorý získate z komunálnych dlhopisov, je vo všeobecnosti oslobodený od federálnych daní. Niektoré muni fondy sú však zdanené. Napríklad dlhopisy vydané na financovanie štátneho dôchodkového plánu sa zdaňujú na federálnej úrovni. [16]
  • Často sa môžete vyhnúť štátnym a miestnym daniam, ak si kúpite dlhopisy vydávané štátnou alebo miestnou samosprávou. Nie všetky vlády však ponúkajú túto daňovú úľavu. [17]
  • Muni dlhopisy môžu podliehať zdaneniu aj v prípade, že podliehate alternatívnej minimálnej dani (AMT).

Časť 3 z 3:Nákup dlhopisov

Vypracujte si stratégiu nákupu. Pred nákupom dlhopisov by ste mali vedieť, ako dlho ich chcete držať. Vo všeobecnosti platí, že väčšina ľudí, ktorí si kúpia komunálne dlhopisy, si ich ponechá až do ich splatnosti. Po splatnosti môžu pokračovať v rovnakej stratégii nákupom ďalších dlhopisov. [18]

  • Môžete vlastniť niekoľko rôznych dlhopisov s rôznymi dátumami splatnosti. Vytvoríte si tak „dlhopisový rebrík“ poskytujúci stabilný tok príjmov pomocou dlhopisov, ktoré sú splatné (a vyplácajú sa) v po sebe nasledujúcich termínoch. Ak chcete, môžete výnosy použiť na investovanie do ďalších dlhopisov. [19]

Zadajte objednávku u svojho makléra. Zavolajte svojmu maklérovi-dealerovi a povedzte mu, ktoré dlhopisy chcete kúpiť a počet jednotlivých. Prevedú vás celým procesom.

  • Objednajte si online. Dlhopisy môžete kúpiť priamo prostredníctvom svojho online maklérskeho účtu. Mali by ste uviesť počet dlhopisov, ktoré chcete kúpiť, a odoslať objednávku. Ak nakupujete do podielového fondu alebo fondu obchodovaného na burze, kupujete skôr akcie fondu ako konkrétne dlhopisy.
  • Odkazy